O Tivio ALT 180 é um fundo de crédito estruturado voltado para investidores qualificados, com foco em ativos lastreados em garantias robustas, como avais e recebíveis. Estruturado como FIDC, oferece uma alternativa diferenciada para diversificação fora dos ativos tradicionais.
Por que investir?
Acesso a oportunidades exclusivas de crédito via rede dos executivos da Tivio Capital, com foco em operações fora do radar de grandes fundos.
Governança e monitoramento constante
Captura assimetria de risco e retorno: cota meza vs. cota sênior
Fees de estruturação revertidos 100% para o Fundo
Gráfico de Rentabilidade
- 12M
- 24M
- 36M
- LTD
- MTD
- YTD
Histórico de Rentabilidade
Informações
Estratégia de investimento
FIDC com foco em crédito estruturado e cotas de outros FIDCs
Liquidez
Fundo D+180
Composição da carteira
Ativos de Crédito analisados e estruturados in house
Diferencial
Sem incidência de come cotas
Palavra do Gestor
O Tivio ALT 180 encerrou o mês de abril com rentabilidade de 1,26%, frente a 1,09% do CDI. Desde o início da estratégia, o fundo acumula retorno de 26,27%, contra 19,94% do CDI no mesmo período, o que equivale a um retorno anualizado de CDI + 3,88%. No que diz respeito às aquisições realizadas ao longo do mês, destacamos três operações: LRS, um FIDC multi-cedente e multi-sacado e uma debênture securitizada. A Letra de Risco de Seguro (LRS) é um título que viabiliza a transferência de riscos de seguros e resseguros para o mercado de capitais. Trata-se de um produto ainda incipiente no mercado brasileiro, no qual seguradoras cedem os riscos de apólices específicas por meio de uma LRS, permitindo que investidores tenham exposição direta a essa classe de ativo. A LRS contribui para a diversificação da carteira do fundo, com potencial de melhoria da relação risco-retorno. Adicionalmente, com o objetivo de ampliar ainda mais a diversificação do portfólio, iniciamos posição em um FIDC multi-cedente e multi-sacado, com subordinação sênior mínima de 45%, oferecendo um colchão de proteção relevante para a operação. O originador e estruturador dos créditos possui trajetória iniciada em 2000, com originação integralmente própria. Com prazo médio de 52 dias corridos, a carteira do FIDC permite rápida reciclagem de ativos e devedores. Por fim, ao longo do mês, iniciamos posição em uma debênture com garantia real robusta, lastreada em ações de uma empresa geradora de caixa, em trajetória de desalavancagem, sem necessidade de rolagem de dívida, e detentora de infraestrutura de qualidade no Estado de São Paulo.
Equipe
Sami Karlik, CFA
Head de Crédito Privado e Crédito Estruturado
+22 anos de experiência em mercado financeiro e Crédito. Carreira iniciada na AIG (2004), passou pelo Itaú Unibanco (2005–2008) e Banco Fator (equity research). Em 2012, migrou para crédito no Banco BV, onde foi VP. Desde 2023, é Head de Crédito Privado na Tivio Capital.
Carolina Choucair
Análise de Crédito
Formada em Direito pela FGV-EDESP, Administração de Empresas pela FGV-EAESP e Mestranda em Economia pela FGV-EESP. Iniciou sua carreira em escritórios de advocacia, na área tributária (2019). Em seguida, ingressou na JiveMauá (2021), onde atuou por mais de 4 anos na área de Crédito Privado (High Yield) e Infraestrutura.
Isabela Ramires
VP de Crédito Estruturado
Iniciou sua carreira em 2013 como advogada, no BMA Advogados, com atuação na área tributária. Em 2019, ingressou na Quadra Capital como sócia, sendo responsável pela condução de direitos creditórios objetos de fundos ilíquidos, além de atuar em operações de crédito estruturado. Em 2022, passou a integrar a Canvas Capital como diretora executiva, liderando a estratégia de condução da monetização de ativos de fundos líquidos, principalmente de ativos judiciais. Atualmente, atua junto à equipe de crédito da Tivio Capital.
Matheus Alencastro
Análise de Crédito
Iniciou sua carreira em uma Fin Tech chamada Ada tech, na qual trabalhou entre 2021 e 2022. Na sequência ingressou na Quasar Asset na área de crédito High Yield, tendo trabalhado diretamente com o gestor da estratégia. Então em 2023, ingressou na Möbius Capital, integrando o time de Special Situations, com foco em crédito estruturado e ativos judiciais. Atualmente atua junto à equipe de Crédito Estruturado da Tivio Capital. É formado em administração de empresas pela FGV-EAESP.
Matheus Borba
Análise de Crédito
Formado em Ciências Contábeis pela UFF, com MBA em Finanças e Gestão de Risco pelo Instituto de Economia da UFRJ. Atuou por mais de 5 anos no equipe de Produtos Estruturados do Banco Modal, até integrar o time de Special Assets Group da BTG Pactual Asset Management, responsável pela estruturação e gestão de FIDCs.
Pedro Bardavid
Análise de Crédito
Entre 2022 e 2025 atuou no family office da Península. Além de trader de ativos líquidos, atuava também como analista de ações. Possui também experiência em gestoras e instituições financeiras em áreas de suporte à gestão, operações e controle de risco. Formado em Engenharia de Produção pela PUC Rio. É certificado CGA.
Informações básicas
Administrador: BNY Mellon Serviços Financeiros
Público-alvo (Investidor): Investidores qualificados
Início do fundo: 18/12/2024
Taxa de Administração:
Taxa de Gestão:
Taxa de Performance:
Benchmark: CDI
Prazo de cotização: D+180 (dias corridos)
Prazo de pagamento: D+2 (dias úteis)
Onde investir
Documentos
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30/04/2026 Relatório de Gestão Mensal | Download |
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31/03/2026 Relatório de Gestão Mensal | Download |
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27/02/2026 Relatório de Gestão Mensal | Download |
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31/01/2026 Material de Divulgação | Download |
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31/01/2026 Relatório de Gestão | Download |
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31/12/2025 Relatório de Gestão | Download |
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30/11/2025 Relatório de Gestão | Download |
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31/10/2025 Relatório de Gestão | Download |
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30/09/2025 Relatório de Gestão | Download |
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31/08/2025 Relatório de Gestão | Download |
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31/07/2025 Relatório de Gestão | Download |
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30/06/2025 Relatório de Gestão | Download |
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31/12/2024 Regulamento | Download |
