TIVIO ALT 180 FIDC

O Tivio ALT 180 encerrou o mês de junho com rentabilidade de 1,33%, equivalente a 119% do CDI no período. Desde o início da estratégia, o fundo acumula retorno de 29,56%, frente a 22,59% do CDI, o que corresponde a um desempenho anualizado de CDI + 3,73%. Ao longo do mês, não realizamos movimentações relevantes na carteira. Seguimos com uma posição de caixa confortável, que nos permite atender eventuais necessidades de liquidez e, ao mesmo tempo, aproveitar de forma oportunística operações que ofereçam uma relação atrativa entre risco e retorno. No mercado de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), os dados mais recentes divulgados pela ANBIMA reforçam o contínuo crescimento da classe. O patrimônio líquido da indústria ultrapassou a marca de R$ 751 bilhões, enquanto a captação líquida acumulada nos últimos doze meses alcançou aproximadamente R$ 72 bilhões. Apenas em maio, último dado disponível, o fluxo líquido positivo foi de R$ 2,5 bilhões, evidenciando o crescente interesse dos investidores pelo segmento. Esse movimento reflete o papel cada vez mais relevante dos FIDCs como fonte alternativa de financiamento para empresas e cadeias produtivas, ampliando as possibilidades de crédito para além do sistema bancário tradicional. Por outro lado, o forte crescimento do mercado reforça a importância de uma criteriosa seleção de ativos, especialmente em um ambiente que ainda combina taxas de juros elevadas, desaceleração econômica em alguns setores e maior dispersão de qualidade entre os originadores de crédito. Nesse contexto, permanecemos focados na análise fundamentalista das operações investidas e no acompanhamento recorrente de seus indicadores de desempenho. Mantemos elevada disciplina na avaliação da qualidade de crédito dos ativos, da robustez das garantias, da capacidade operacional dos cedentes e da solidez financeira dos devedores, buscando preservar a relação risco-retorno que entendemos ser adequada para o fundo.

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Relatório Gerencial