O Tivio Securities FII é um fundo imobiliário que busca rentabilidade por meio de investimento em ativos como CRIs, LCIs, FIIs entre outros.
Características
Fundo criado com o objetivo de proporcionar acesso a uma vasta variedade de ativos imobiliários, desde títulos de crédito do mercado imobiliário a cotas de fundos de investimento imobiliário, analisadas de maneira profunda por técnicos e especialistas tanto de crédito como do mercado imobiliário.
O Fundo visa gerar um alto nível de diluição dos riscos inerentes aos tipos de ativos que adquire, por meio de diversificação desses, variando o beneficiário final do título, os tipos de créditos vinculados aos títulos ou tipos de operação e o tipo de indexador que corrige os títulos de crédito.
O que é um FII?
Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) representam um condomínio de investidores, que juntam seu dinheiro com a finalidade de investir em imóveis, ou papéis com lastro imobiliário. As alocações são definidas pelo gestor de acordo com o tipo, objetivo e estratégia de cada fundo. Trata-se de uma maneira simples e fácil de aplicar os seus recursos no mercado imobiliário.
Vantagens de se investir em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs)
| Características | Fundo de Investimento Imobiliário | Investimento Direto em Imóvel |
|---|---|---|
| Diversificação | Com um baixo valor inicial de investimento, proporciona ao investidor a diversificação das suas aplicações imobiliárias, participando, ao mesmo tempo, do investimento em diversos imóveis. | O valor mínimo de aplicação corresponde ao valor de cada imóvel a ser adquirido, exigindo um montante maior de recursos e resultando em um investimento mais concentrado. |
| Liquidez | A negociação das cotas do fundo é realizada em Bolsa, reduzindo o risco de liquidez e de complicações burocráticas. | Exige a venda total do imóvel e transferência da propriedade através de um processo lento e burocrático, que envolve registro em cartório, pagamento de ITBI, etc. |
| Gestão Imobiliária | O fundo conta com estrutura profissionalizada para cuidar das questões relativas aos imóveis e à gestão dos recursos. | A gestão é de responsabilidade do proprietário, o qual responde diretamente por todas as questões relativas ao imóvel. |
| Vantagem Fiscal | Rendimentos mensais isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas1. | IRPF de até 27,5% sobre os rendimentos. |
| Risco | Ao investir em diversos empreendimentos, aumenta-se a diversidade de inquilinos, minimizando o risco de possíveis variações no valor distribuído a título de rendimentos. | Maior exposição aos riscos de vacância e inadimplência. |
Qual legislação regula os FIIs?
Informações básicas
¹ Desde que o fundo possua no mínimo 50 (cinquenta) cotistas, o cotista não seja detentor de 10% (dez por cento) ou mais do total de cotas ou dos rendimentos auferidos pelo fundo e as cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado. Para mais informações acerca da tributação no investimento de cotas no fundo, leia o item Tributação dos investidores, na seção Tributação do regulamento do fundo.
² Para mais informações, consultar prospecto e regulamento do fundo.
Palavra do Gestor
Resumo do Mês
No mês, o fundo apresentou uma rentabilidade de 4,5%, frente a 2,3% do IFIX, superando em 226 bps o índice. A liquidez diária média em janeiro foi de R$ 0,88 MM. O Fundo gerou no mês um resultado total de R$ 1,44/cota e distribui um rendimento de R$ 1,05/cota, equivalente a um dividend yield de 12,12%. A gestão continua o trabalho ativo de reciclagem de portifólio, concluindo no mês a venda da Agência Toledo, conforme divulgado no Fato Relevante do dia 15 de janeiro de 2026. Em janeiro, finaliza o período de aviso prévio do Edifício CACEX, esta desocupação impactará a receita de locação do fundo em março/2026 conforme detalhado nos indicadores operacionais. Como evento subsequente, destacamos as notificações recebidas com a manifestação da intenção de rescisão antecipada das Agências: São José do Rio Preto, Tamoios e Cinelândia, conforme Fato Relevante divulgado no dia 03 de fevereiro. Com essas, o fundo possui hoje 4 agências em período de aviso prévio para rescisão antecipada. Por fim, destacamos o reconhecimento na premiação Outliers InfoMoney 2026, com o 3º lugar conquistado pelo TVRI11 na categoria de Fundos Imobiliários de Tijolo.
Equipe
Adriano Mantesso
Head de Real Estate
Com mais de 24 anos de experiência em mercado de capitais e Real Estate, atuou como Head de alguns dos maiores FIIs do Brasil, executou e gerenciou bilhões em transações imobiliárias. Anteriormente, trabalhou como Head Latam na Ivanhoé Cambridge (uma empresa CDPQ®), foi Partner do BTG Pactual e diretor executivo da Brazilian Capital.
Erica Souza
Gestão de Tijolos
+17 anos de experiência em mercado de capitais e Real Estate. Atuou como Managing Director na Vinci Partners, onde participou e liderou por 13 anos na estruturação de Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs). Previamente trabalhou na Concremat Engenharia e Lloyds Bank.
Marcelo Guerra
Gestão Estruturados
+15 anos de experiência em mercado de capitais e Real Estate. Foi Head de Logística na Tellus. Previamente, trabalhou por 6 anos com Private Equity no setor de Energia & Infra, e atuou em Project Finance no Banco Votorantim e Santander.
Mariane Ferreira
Asset Management Imobiliários
+14 anos de experiência em operations e Property Management. Experiência em gestoras do mercado imobiliário, tendo sido sócia cofundadora da Fator Real Estate, e atuado previamente nas áreas de operations e property management do JP Morgan, Gávea Investimentos e BTG Pactual.
André Sarué
Real Estate
+14 anos de experiência em mercado de capitais e Real Estate. Atuou por 8 anos na CSHG e, posteriormente, Patria Investimentos, sendo responsável pela gestão do HGFF11 e carteira líquida dos FIIs detidos. Anteriormente, trabalhou na Citibank DTVM.
Paulo Fleck
Operações imobiliário
+ 10 anos atuando no mercado da construção civil. Atuando na execução e gestão de projetos de infraestrutura, hospitalar, centro de pesquisa, retrofit comercial, habitacional e industrial, para empresas multinacionais como FEMSA, BAT, UHG, Instituto Butantã, AMBEV e Allianz Seguros.
Vitor Engelmann
Operações imobiliário
+ 12 anos atuando no mercado imobiliário pela Brookfield Properties. Experiência comprovada em gestão de projetos, obras e negociação. Participando do desenvolvimento e acompanhamento de obras como 17007 Nações, Manhattan West, L'Oreal, O Parque, Passeio Paulista e Arquipeo, e de aquisições de edifícios corporativos, parques logísticos, e multifamily.
Paula Savino
Operações imobiliário
+ 7 anos de experiência em Fundos de Investimentos Imobiliários. Experiência com Research e Análise de Fundos de Investimentos imobiliários. Atuou na área de gestão e operações da Fator Real Estate, realizando o controle e reporting de fundos de desenvolvimento imobiliário e análise e monitoramento da carteira de FIIs.
