O que é Crédito Privado?
A área de Crédito Privado da Tivio Capital é dedicada a investir em títulos de dívida de emissores com alta qualidade de crédito, com foco em seleção disciplinada, análise fundamentalista e monitoramento contínuo dos riscos. Nosso foco é selecionar emissores sólidos, com ratings elevados, buscando a preservação de capital e retornos consistentes para investidores que buscam investir no setor de crédito privado. Com processos rigorosos e monitoramento contínuo, nosso time busca entregar soluções robustas que unam performance e bons retornos no longo prazo.
Por que investir?
Crédito Privado combina emissores de alta qualidade com gestão ativa disciplinada para preservar capital e entregar retornos consistentes no longo prazo, com risco controlado.
Qualidade de crédito
Seleção de emissores sólidos, com ratings elevados, priorizando segurança e confiabilidade.
Governança e processo rigoroso
Processos proprietários com etapas de originação, análise, compliance e Comitê de Investimentos, assegurando disciplina na alocação.
Diversificação inteligente
Atuação em bancos e companhias não financeiras, além de estruturas elegíveis ao perfil high grade, reduzindo concentração de risco.
Monitoramento contínuo e consistência
Acompanhamento permanente de riscos com foco na preservação de capital e retornos consistentes ao longo do tempo.
Nossos fundos
TIVIO BANKS RF CP
Crédito Privado
O Tivio Banks é um fundo de investimento especializado em crédito bancário, com abordagem baseada em análise fundamentalista e acesso a emissões exclusivas. Sua carteira é composta majoritariamente por títulos de instituições financeiras classificadas nos grupos S1, S2 e S3, reconhecidas pela solidez e segurança. Ao investir no Tivio Banks, você tem exposição a créditos bancários de emissores das principais instituições financeiras do país, garantindo diversificação e robustez na alocação.
TIVIO INFRA PLUS
Crédito Privado
O Tivio Infra Plus é um fundo de Crédito Privado que investe em debêntures de infraestrutura (Lei 12.431/11), apoiando projetos essenciais para o desenvolvimento do país. Além de fomentar o setor, oferece benefício fiscal para o investidor pessoa física, tornando essa oportunidade ainda mais atrativa.
TIVIO INSTITUCIONAL 15
Crédito Privado
O Tivio Institucional 15 é um fundo de Crédito Privado, que investe em títulos de dívida de empresas e/ou instituições financeiras, classificadas como high grade e/ou mid grade.
TIVIO INSTITUCIONAL RL CP FIF
Crédito Privado
O Tivio Institucional é um fundo de Crédito Privado, que investe em títulos de dívida de empresas e instituições financeiras brasileiras. Com uma gestão ativa e análise rigorosa dos emissores, o fundo busca rentabilidade consistente e diversificação.
Perguntas Frequentes
Crédito Privado são investimentos de baixo risco de crédito, emitidos por empresas e instituições com boa capacidade de pagamento (notas de rating elevadas), buscando preservação de capital e retornos consistentes. Já Crédito Estruturado aceita maior risco de inadimplência em troca de potencial de retorno mais alto; adequado a perfis mais arrojados.
Três riscos se destacam: crédito (o emissor não pagar), mercado/marcação a mercado (oscilação de preços/taxas e spreads), e liquidez (prazo para converter cotas em dinheiro). Esses riscos são mitigados por diversificação, processo de análise e governança, mas continuam presentes e devem ser compreendidos pelo investidor.
Após a emissão, títulos de crédito são reprecificados conforme taxas e spreads exigidos pelo mercado. Se a taxa sobe, o preço cai (e vice‑versa), gerando oscilações na cota do fundo — mesmo com emissores adimplentes. A Resolução CVM 175 reforça práticas de precificação e transparência na indústria.
A cotização define a data/valor da cota usada no resgate; a liquidação é quando o dinheiro cai na conta. Em crédito privado, os prazos variam por regulamento e podem ser D+10, D+30 ou superiores, devido à menor liquidez dos ativos — sempre consulte a lâmina/regulamento do fundo.
Fundos de crédito privado seguem IR com tabela regressiva e sofrem come‑cotas semestral (antecipação de IR); fundos de previdência têm regras específicas (progressiva/regressiva) e não têm come‑cotas. Já debêntures incentivadas de infraestrutura (Lei 12.431) oferecem isenção de IR para pessoa física, com vigência atual até 2030 segundo a regra em vigor — há discussões recentes sobre mudanças, então é essencial acompanhar atualizações.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo
Sami Karlik, CFA
Head de Crédito Privado e Crédito Estruturado
Pedro Bento, CFA
Gestor de Fundos de Crédito
José Ávila
VP Crédito Privado
Tivio Capital em 2025. É formado em administração de empresas pelo Insper com MBA por INSEAD.
Gabriel Bernasconi
Análise de Crédito
Gabriel Real
Análise de Crédito
Pedro Nobre
Trader Crédito Privado
Luciana Pimentel
VP Crédito Privado
Citibank entre as áreas de risco e crédito. Em 2010, juntou-se ao Banco BV, onde atuou nas áreas de ativos especiais, recuperação, concessão e monitoramento de crédito. Então, em 2019, começou na Tivio Capital (ainda BV Asset), onde permanece até os dias atuais e ocupa o cargo deHead de Análise de Crédito.
