O Tivio Infra Plus é um fundo de crédito privado high grade que investe em debêntures de infraestrutura (Lei 12.431/11), apoiando projetos essenciais para o desenvolvimento do país. Além de fomentar o setor, oferece benefício fiscal para o investidor pessoa física, tornando essa oportunidade ainda mais atrativa.
Por que investir?
Isenção de imposto de renda para pessoas físicas (conforme a Lei 12.431/11)
Exposição a setores estratégicos como energia elétrica, , transporte e logística, saneamento
Gestão ativa, com ajustes de duration e seleção criteriosa de ativos para otimizar risco e retorno
Gráfico de Rentabilidade
- 12M
- 24M
- 36M
- LTD
- MTD
- YTD
Histórico de Rentabilidade
Informações
Estratégia de investimento
Fundo de Debêntures incentivadas de infraestrutura
Liquidez
Fundo D+30
Estilo de gestão
Gestão Ativa
Objetivo do fundo
Estratégia voltada para superar ativos indexados à inflação
Palavra do Gestor
O Fundo Tivio Infra Plus obteve um retorno de 2,23% no mês e acumula 2,23% em 2026. A alocação em ativos de crédito era de 85%. O carrego bruto atual é de IPCA + 6,81% a.a. e a duration está próxima de 3,37 anos. Considerando os ativos que tem marcação da Anbima, a taxa média está em aproximadamente IPCA+ 7,15% a.a. (IPCA+ 7,57 % no mês anterior), spreads de crédito em -0,38% a.a. (0,02% no mês anterior) e duration média de 5,54 anos (5,48 no mês anterior). O mês de janeiro foi marcado por um expressivo fechamento dos spreads de crédito, após um período de movimento negativo observado nos últimos meses de 2025. O mercado secundário voltou a apresentar fluxo comprador consistente, o que contribuiu para a retomada dos spreads aos menores níveis observados ao longo de 2025. A curva de juros reais apresentou comportamento misto no período, com fechamento nos vértices mais curtos e nos extremamente longos, enquanto a parte intermediária e longa da curva registrou leve abertura. De maneira geral, o impacto foi positivo no resultado do fundo, impulsionado principalmente pelo movimento de compressão dos spreads de crédito. Entre os emissores corporativos, destacaram-se Rumo e Equatorial Pará que contribuíram de forma positiva para os resultados do período. Em sentido oposto, Giga Mais apresentou um desempenho mais fraco, figurando entre os piores retornos do mês.
Equipe
Sami Sami Karlik, CFA
Head de Crédito Privado e Crédito Estruturado
+22 anos de experiência em mercado financeiro e Crédito. Carreira iniciada na AIG (2004), passou pelo Itaú Unibanco (2005–2008) e Banco Fator (equity research). Em 2012, migrou para crédito no Banco BV, onde foi VP. Desde 2023, é Head de Crédito Privado na Tivio Capital.
Pedro Bento, CFA
Gestor de Fundos de Crédito
Iniciou sua carreira em 2014 como estagiário na área de produtos estruturados na BV Asset (antiga Tivio Capital). No ano de 2021, se tornou gestor de fundos de crédito high grade na Tivio. É formado em administração de empresas pelo Insper.
José Ávila
VP Crédito Privado
Possui mais de 10 anos de experiência com análise de crédito e equity, cobrindo diversos setores. Iniciou sua carreira na Moody’s Investor Service, com passagens pelo Banco BV e Deutsche Bank, onde foi o responsável pela área de crédito do banco no Brasil. Juntou-se ao time de crédito da Tivio Capital em 2025. É formado em administração de empresas pelo Insper com MBA por INSEAD.
Gabriel Bernasconi
Análise de Crédito
Entre os anos de 2021 e 2023, trabalhou no time de crédito privado da Quasar Asset. Em 2024, aceitou se juntou ao time de análise de crédito da Tivio Capital. É formado em administração de empresas pelo Insper.
Gabriel Real
Análise de Crédito
Iniciou sua carreira no Banco Safra, como analista de crédito do segmento de large corporate, onde atuou em análises de crédito das grandes empresas no setor do Agronegócio do portfólio do Banco Safra. É formado em economia pela PUC-SP.
Pedro Nobre
Trader Crédito Privado
Formado em engenharia mecânica no Instituto Tecnológico de Aeronáutica, possui experiência no mercado financeiro com passagens em áreas de análise de renda fixa local, M&A e Inteligência de Mercado referente a indústria brasileira de fundos. Além disso, teve passagens por grandes casas como Pátria Investimentos e Safra Asset Management.
Luciana Pimentel
VP Crédito Privado
Iniciou a carreira em 2000 no Citibank. Entre os anos de 2001 e 2010, trabalhou no Santander e no Citibank entre as áreas de risco e crédito. Em 2010, juntou-se ao Banco BV, onde atuou nas áreas de ativos especiais, recuperação, concessão e monitoramento de crédito. Então, em 2019, começou na Tivio Capital (ainda BV Asset), onde permanece até os dias atuais e ocupa o cargo deHead de Análise de Crédito.
Informações básicas
Administrador: BEM DTVM
Público-alvo (Investidor): Investidores profissionais
Início do fundo: 15/07/2019
Taxa de Administração: 0,0045% a.a.
Taxa de Gestão: 0,7455% a.a.
Taxa de Performance: Não há
Benchmark: IMA-B 5
Prazo de cotização: D+30 (dias corridos)
Prazo de pagamento: D+1 (dia útil)
Onde investir
