O Tivio Banks é um fundo de investimento especializado em crédito bancário, com abordagem baseada em análise fundamentalista e acesso a emissões exclusivas. Sua carteira é composta majoritariamente por títulos de instituições financeiras classificadas nos grupos S1, S2 e S3, reconhecidas pela solidez e segurança. Ao investir no Tivio Banks, você tem exposição a créditos bancários de emissores das principais instituições financeiras do país, garantindo diversificação e robustez na alocação.
Por que investir?
Fundo com mais de 15 anos de histórico
Exposição ao crédito bancário das melhores instituições financeiras no país
Rating Proprietário de Crédito Corporativo
Gráfico de Rentabilidade
- 12M
- 24M
- 36M
- LTD
- MTD
- YTD
Histórico de Rentabilidade
Informações
Estratégia de investimento
Fundo de Crédito Privado
Liquidez
Liquidez Diária
Estilo de gestão
Gestão Ativa
Composição da carteira
Carteira composta majoritariamente por emissões dos bancos pertencentes aos grupos S1, S2 e S3.
Palavra do Gestor
O Fundo Tivio Banks obteve retorno de 1,08% (101% do CDI) no mês e acumula 5,66% (100% do CDI) em 2026. A alocação em crédito era de 69%, integralmente concentrada em emissores do setor bancário. O carrego da carteira encontra-se em CDI +0,25%, com duration média de 1,04 ano. Em maio, o movimento de recuperação dos spreads de crédito, após o estresse provocado pelos pedidos de recuperação extrajudicial ao longo do primeiro trimestre, que também afetaram o segmento bancário, ganhou tração e se consolidou ao longo do mês. A compressão dos spreads foi sustentada pela redução dos prêmios de risco, pela melhora na dinâmica de fluxos da indústria e pelo aumento da liquidez entre os participantes do mercado. Nesse contexto, os fundos da Tivio registraram sólida rentabilidade, com destaque para os ativos de Banco XP e Banco ABC como principais contribuidores de performance. Parte desse movimento pode ser explicada pela melhora na dinâmica de fluxos ao longo de maio, com entrada líquida consolidada de aproximadamente R$ 12 bilhões nos fundos bancários. Esse fluxo positivo permitiu aos gestores uma retomada gradual de risco, reforçando o fechamento dos prêmios dos títulos do setor. Adicionalmente, observamos a retomada das emissões no mercado primário bancário, com demanda consistente pelos ativos. Do ponto de vista de gestão, apesar da compressão de spreads ao longo do mês, mantemos uma parcela relevante de caixa e seguimos seletivos nas novas alocações. Nesse ambiente, a disciplina e a diligência permanecem como prioridades, com foco na identificação de pontos de entrada mais atrativos e assimetrias que justifiquem a alocação de capital.
Equipe
Sami Karlik, CFA
Head de Crédito Privado e Crédito Estruturado
+22 anos de experiência em mercado financeiro e Crédito. Carreira iniciada na AIG (2004), passou pelo Itaú Unibanco (2005–2008) e Banco Fator (equity research). Em 2012, migrou para crédito no Banco BV, onde foi VP. Desde 2023, é Head de Crédito Privado na Tivio Capital.
Pedro Bento, CFA
Gestor de Fundos de Crédito
Iniciou sua carreira em 2014 como estagiário na área de produtos estruturados na BV Asset (antiga Tivio Capital). No ano de 2021, se tornou gestor de fundos de crédito high grade na Tivio. É formado em administração de empresas pelo Insper.
José Ávila
VP Crédito Privado
Possui mais de 10 anos de experiência com análise de crédito e equity, cobrindo diversos setores. Iniciou sua carreira na Moody’s Investor Service, com passagens pelo Banco BV e Deutsche Bank, onde foi o responsável pela área de crédito do banco no Brasil. Juntou-se ao time de crédito da Tivio Capital em 2025. É formado em administração de empresas pelo Insper com MBA por INSEAD.
Gabriel Bernasconi
Análise de Crédito
Entre os anos de 2021 e 2023, trabalhou no time de crédito privado da Quasar Asset. Em 2024, aceitou se juntou ao time de análise de crédito da Tivio Capital. É formado em administração de empresas pelo Insper.
Gabriel Real
Análise de Crédito
Iniciou sua carreira no Banco Safra, como analista de crédito do segmento de large corporate, onde atuou em análises de crédito das grandes empresas no setor do Agronegócio do portfólio do Banco Safra. É formado em economia pela PUC-SP.
Pedro Nobre
Trader Crédito Privado
Formado em engenharia mecânica no Instituto Tecnológico de Aeronáutica, possui experiência no mercado financeiro com passagens em áreas de análise de renda fixa local, M&A e Inteligência de Mercado referente a indústria brasileira de fundos. Além disso, teve passagens por grandes casas como Pátria Investimentos e Safra Asset Management.
Luciana Pimentel
VP Crédito Privado
Iniciou a carreira em 2000 no Citibank. Entre os anos de 2001 e 2010, trabalhou no Santander e no Citibank entre as áreas de risco e crédito. Em 2010, juntou-se ao Banco BV, onde atuou nas áreas de ativos especiais, recuperação, concessão e monitoramento de crédito. Então, em 2019, começou na Tivio Capital (ainda BV Asset), onde permanece até os dias atuais e ocupa o cargo deHead de Análise de Crédito.
Informações básicas
Administrador: BEM DTVM
Público-alvo (Investidor): Investidores em geral
Início do fundo: 30/04/2009
Taxa de Administração: 0,0045% a.a.
Taxa de Gestão: 0,2455% a.a.
Taxa de Performance: Não há
Benchmark: CDI
Prazo de cotização: D+0
Prazo de pagamento: D+0
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